特斯拉2021年第二季度财报有个数字引人注目，就是毛利率，从Q1的26.5%再次提升到了惊人的28.4%，也是车评网统计以来，它的最高值。

从上表统计中，能清楚的看出，特斯拉汽车业务毛利率一直以来是比较波动的，比如2017年Q3大幅下滑，是因为Model 3上市，为了早期顺利生产，成本一度过高，导致毛利率一段周期内下降严重，后期才逐渐恢复；再如2019年Q1的下降，由于Model X/S价格下调导致的；2020年Q1的提升，由于19年底上海工厂投产，生产成本下降，带来了毛利率的提升。此后虽然也有降价行为，但毛利率仍然逐渐提升，直到上季度创了历史新高。

特斯拉的毛利率处于行业什么水平？

随着特斯拉陆续推出低价位车型及降价，目前其单车均价已经下探到约5万美元，这个水平和戴姆勒集团的奔驰（含Smart）单车均价差不多，而戴姆勒奔驰的毛利率约为19%，可见目前特斯拉的毛利率是一个很高的水平了，已经和保时捷基本持平，而后者的单车均价要高出特斯拉的1倍多。

到底是什么支撑了特斯拉的高毛利率呢？

1、品牌溢价高，一般情况下，汽车品牌越高端，便越有溢价能力，毛利率也就越高。所以特斯拉的品牌溢价给他带来了一定的毛利基础。

2、生产成本低，特斯拉上海工厂投产后，供应链和人工、场地等相关成本都较低，所以也实实在在的占到了“便宜”。举个例子，北京奔驰的毛利率约为30%，高于全球奔驰毛利率10个点，侧面反映了中国生产成本的优势。

3、软件毛利高，目前国内特斯拉的EAP（增强版自动辅助驾驶功能）售价为32000元人民币，FSD（完全自动驾驶能力）售价为64000元，全球价格基本比较统一，美国目前FSD售价为10000美金。

注：图片仅作示意，并不符合我国交规，请驾驶者严格遵照我国驾驶规范

特斯拉到底想干什么，想怎么干？

从最近特斯拉AI日中，马斯克表示“特斯拉本质上是一家机器人公司”，并且推出了人形机器人构想，而车也只是一种机器人的表现形式。所谓机器人，动力电池是基础，但核心肯定是人工智能了，所以未来的特斯拉无论从运营，还是从赚钱角度，软件都是重中之重。

过去几年，特斯拉的FSD不断研发进化，价格也从最初的3000美元涨到目前10000美元，据分析目前的选装率在25%左右，也就是每台车因此增加2500美元左右收入，约占单车售价的5%，而这5%约等于完全计入毛利率（因为选装FSD与否，硬件均相同，没有额外增加），目前按照特斯拉财务确认收入的规则，软件收入销售当期计入50%，递延计入50%，所以其实目前的28.4%中，软件毛利占比实际是低于5%的。未来随着技术更加成熟，FSD有机构预测价格未来会达到20000美元/套，选购率会达到50%以上，车均收入会达到现在的4倍，即10000万美元，也就是说，未来特斯拉的毛利率会从现在的28.4%，因为软件收入的提升，达到37.8%，其中17.4%为软件带来的毛利。

前段时间美国特斯拉率先推出了FSD订阅服务，在缴纳了1500美元的基础费用之后，可以199美元（约1289元）的价格按月订阅，购买过增强版自动驾驶辅助（EAP）的用户费用为每月99美元（约641元），这已经是典型的软件销售模式了。

软件有个特点，边际成本非常低，几乎为零，但为了摊销研发成本，销量必须足够大。因此，特斯拉要有足够多的汽车销量，才能有足够的客户基数提升软件选购量。于是，特斯拉一次次的降价就不难理解了。它甚至将来可能在硬件上，完全0毛利销售，然后靠软件赚钱，当这种情况出现的时候，试问还有哪一家车企有资格做它的对手呢？

“你有的硬件，我不赚钱的卖，而我赚钱的软件，你却没有”……这种局面很可能成为现实，目前特斯拉的供应链已经比较成熟了，意味着整车生产成本上，特斯拉已经不输传统大汽车集团了，而软件方面特斯拉可以说遥遥领先，并且AI是基于大数据的积累，会越来越具有优势。车评网预测，恐怕未来的特斯拉FSD选装率，最乐观情况会达到90%以上，毕竟它不仅省时省力，还可以“保命”。

下图为网传上周一辆高速行驶的特斯拉白色Model 3，在前面突然出现静止工程车后，紧急自行变道，避免了一起严重事故。

所以未来的汽车行业竞争格局，可能是特斯拉卖车本身不赚钱，碾压任何车企，而软件上遥遥领先其他车企，赚取利润。虽然目前特斯拉所谓的自动驾驶相关技术，仍然存在比较多的问题，事故也不时发生，甚至有人因此罹难，但无论是其生产成本持续下降，售价不断下调，亦或者是HW4.0芯片量产，Dojo超算发布，FSD 9.0 beta即将发布，Model 2的即将上市等等迹象表明，它进入发展的二次加速通道已经不会太远了。

注：由于特斯拉公布数据口径问题，所以毛利率统计数据中包括US GAAP（美国通用会计准则）和非US GAAP下两种情况，但差异不大。

本文为“车评网”原创，作者：老塔车评，编辑：小编撰，未经允许不得转载。关注“车评网”，专注汽车行业深度报道。

产能不足的特斯拉，却为啥要频频降价，又凭啥做“价格屠夫”？

特斯拉2021年第二季度财报有个数字引人注目，就是毛利率，从Q1的26.5%再次提升到了惊人的28.4%，也是车评网统计以来，它的最高值。

从上表统计中，能清楚的看出，特斯拉汽车业务毛利率一直以来是比较波动的，比如2017年Q3大幅下滑，是因为Model 3上市，为了早期顺利生产，成本一度过高，导致毛利率一段周期内下降严重，后期才逐渐恢复；再如2019年Q1的下降，由于Model X/S价格下调导致的；2020年Q1的提升，由于19年底上海工厂投产，生产成本下降，带来了毛利率的提升。此后虽然也有降价行为，但毛利率仍然逐渐提升，直到上季度创了历史新高。

特斯拉的毛利率处于行业什么水平？

随着特斯拉陆续推出低价位车型及降价，目前其单车均价已经下探到约5万美元，这个水平和戴姆勒集团的奔驰（含Smart）单车均价差不多，而戴姆勒奔驰的毛利率约为19%，可见目前特斯拉的毛利率是一个很高的水平了，已经和保时捷基本持平，而后者的单车均价要高出特斯拉的1倍多。

到底是什么支撑了特斯拉的高毛利率呢？

1、品牌溢价高，一般情况下，汽车品牌越高端，便越有溢价能力，毛利率也就越高。所以特斯拉的品牌溢价给他带来了一定的毛利基础。

2、生产成本低，特斯拉上海工厂投产后，供应链和人工、场地等相关成本都较低，所以也实实在在的占到了“便宜”。举个例子，北京奔驰的毛利率约为30%，高于全球奔驰毛利率10个点，侧面反映了中国生产成本的优势。

3、软件毛利高，目前国内特斯拉的EAP（增强版自动辅助驾驶功能）售价为32000元人民币，FSD（完全自动驾驶能力）售价为64000元，全球价格基本比较统一，美国目前FSD售价为10000美金。

注：图片仅作示意，并不符合我国交规，请驾驶者严格遵照我国驾驶规范

特斯拉到底想干什么，想怎么干？

从最近特斯拉AI日中，马斯克表示“特斯拉本质上是一家机器人公司”，并且推出了人形机器人构想，而车也只是一种机器人的表现形式。所谓机器人，动力电池是基础，但核心肯定是人工智能了，所以未来的特斯拉无论从运营，还是从赚钱角度，软件都是重中之重。

过去几年，特斯拉的FSD不断研发进化，价格也从最初的3000美元涨到目前10000美元，据分析目前的选装率在25%左右，也就是每台车因此增加2500美元左右收入，约占单车售价的5%，而这5%约等于完全计入毛利率（因为选装FSD与否，硬件均相同，没有额外增加），目前按照特斯拉财务确认收入的规则，软件收入销售当期计入50%，递延计入50%，所以其实目前的28.4%中，软件毛利占比实际是低于5%的。未来随着技术更加成熟，FSD有机构预测价格未来会达到20000美元/套，选购率会达到50%以上，车均收入会达到现在的4倍，即10000万美元，也就是说，未来特斯拉的毛利率会从现在的28.4%，因为软件收入的提升，达到37.8%，其中17.4%为软件带来的毛利。

前段时间美国特斯拉率先推出了FSD订阅服务，在缴纳了1500美元的基础费用之后，可以199美元（约1289元）的价格按月订阅，购买过增强版自动驾驶辅助（EAP）的用户费用为每月99美元（约641元），这已经是典型的软件销售模式了。

软件有个特点，边际成本非常低，几乎为零，但为了摊销研发成本，销量必须足够大。因此，特斯拉要有足够多的汽车销量，才能有足够的客户基数提升软件选购量。于是，特斯拉一次次的降价就不难理解了。它甚至将来可能在硬件上，完全0毛利销售，然后靠软件赚钱，当这种情况出现的时候，试问还有哪一家车企有资格做它的对手呢？

“你有的硬件，我不赚钱的卖，而我赚钱的软件，你却没有”……这种局面很可能成为现实，目前特斯拉的供应链已经比较成熟了，意味着整车生产成本上，特斯拉已经不输传统大汽车集团了，而软件方面特斯拉可以说遥遥领先，并且AI是基于大数据的积累，会越来越具有优势。车评网预测，恐怕未来的特斯拉FSD选装率，最乐观情况会达到90%以上，毕竟它不仅省时省力，还可以“保命”。

下图为网传上周一辆高速行驶的特斯拉白色Model 3，在前面突然出现静止工程车后，紧急自行变道，避免了一起严重事故。

所以未来的汽车行业竞争格局，可能是特斯拉卖车本身不赚钱，碾压任何车企，而软件上遥遥领先其他车企，赚取利润。虽然目前特斯拉所谓的自动驾驶相关技术，仍然存在比较多的问题，事故也不时发生，甚至有人因此罹难，但无论是其生产成本持续下降，售价不断下调，亦或者是HW4.0芯片量产，Dojo超算发布，FSD 9.0 beta即将发布，Model 2的即将上市等等迹象表明，它进入发展的二次加速通道已经不会太远了。

注：由于特斯拉公布数据口径问题，所以毛利率统计数据中包括US GAAP（美国通用会计准则）和非US GAAP下两种情况，但差异不大。

本文为“车评网”原创，作者：老塔车评，编辑：小编撰，未经允许不得转载。关注“车评网”，专注汽车行业深度报道。

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